Оценка бизнеса (акций, долей)

Предприятие или фирма представляет собой организационно-экономическую форму существования бизнеса. Предприятие является объектом гражданских прав и рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.

Предприятие как имущественный комплекс, включает все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, имущественные обязательства.

Бизнес, предприятие и фирма обладают всеми признаками товара и могут быть объектом купли-продажи. Но это товары особого рода. Эти особенности предопределяют принципы, модели, подходы и методы оценки.

Оценка стоимости бизнеса – это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу. При проведении оценочной экспертизы определяется стоимость всех активов компании:

  • недвижимого имущества;
  • машин и оборудования;
  • складских запасов;
  • финансовых вложений;
  • нематериальных активов.

Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется реальная оценка стоимости бизнеса, как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

Поскольку представление о полезности зависит от конкретных интересов покупателя, оценщику приходится определять различные виды стоимости: рыночную, восстановительную, ликвидационную, инвестиционную и т.п.

Назначение оценки. Обстоятельства, при которых может потребоваться оценка бизнеса:

  • продажа бизнеса;
  • продажа части имущества предприятия (бизнеса);
  • получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеки);
  • страхование имущества предприятия;
  • определение налоговой базы для исчисления налога на имущество предприятия;
  • реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;
  • купля–продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг (покупка предприятия или его части, находящихся в акционерной собственности);
  • купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (доля оценивается в денежных единицах);
  • осуществление инвестиционного проекта развития бизнеса (предприятия), когда для его обоснования необходимо знать исходную стоимость этого бизнеса (предприятия).

Принципиальное значение имеет тот факт, что качественная рыночная оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат, связанных с производством товара, она обязательно принимает во внимание экономический имидж – положение предприятия на рынке, фактор времени, риски, уровень конкуренции. Оценщик подходит к определению стоимости с позиций экономической концепции фирмы. Оценка, таким образом, есть рыночная стоимость любого объекта, порождающего доход или поток денежной наличности, определяется исходя из текущей стоимости ожидаемого будущего потока наличности, дисконтированного по норме процента, отражающего требуемую инвестором норму прибыли для сопоставимых по риску инвестиций.

Для оценки необходимы следующие документы и информация, заверенные печатью и подписью руководителя организации или подписью физического лица:

  1. Проспект эмиссии ценных бумаг (АО) Решения и отчеты о выпускаемых ценных бумагах (АО)
    Уведомление о регистрации решений и отчетов
    Реестр акционеров (АО), участников (ООО), их долей
    Доля простых и привилегированных акций.
  2. Документы, содержащие сведения о наличии обременений, установленных в отношении имущества оцениваемого предприятия, включая обременения сервитутом, залогом, арестом или долговыми обязательствами, наличием арендаторов, соглашений, контрактов, договоров и другие обременения (если таковые имеются).
  3. Баланс предприятия (форма №1) за три предыдущих года, последний год – поквартально.
  4. Отчет о прибылях и убытках предприятия (форма №2) за три предыдущих года, последний год – поквартально.
  5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), справки №1-5 за три предыдущих года, ежегодно.
  6. Расшифровка по счету 01 «основные средства» с указанием даты ввода в эксплуатацию, стоимости на дату ввода, остаточной балансовой стоимости, начисленного износа.
  7. Расшифровка по счету 07, 08.
  8. Основные дебиторы (дата возникновения, срок погашения, сумма, проценты).
  9. Перечень безнадежной задолженности с указанием предприятий дебиторов.
  10. Кредиторы (дата возникновения срок погашения, сумма, проценты), расшифровка кредиторской задолженности.
  11. Копия векселей, или др. ценных бумаг, находящихся на балансе предприятия, баланс векселедателя на последний год поквартально.
  12. Расшифровка долгосрочных финансовых вложений с указанием наименования предприятия, размера участия (% УК). Финансовая отчетность предприятий, в которых оцениваемое имеет долгосрочные финансовые вложения на последнюю отчетную дату текущего года.
  13. Расшифровка краткосрочных финансовых вложений по состоянию последнюю отчетную дату текущего года.
  14. Информация по забалансовым счетам.
  15. История предприятия, структурная схема.
  16. Описание технологического процесса предприятия.
  17. Фактическая доля на рынке.
  18. Планируемые капиталовложения (недвижимости, оборудование и т. д.).
  19. Планируемые кредиты (сроки, ставки %).
  20. Справка об ассортименте продукции (наименование) за последние три года.
  21. Справка об объеме реализации по указанным в ассортименте позициям.
  22. Цены реализации каждого продукта.
  23. Скидки, наценки, сезонное изменение цены, сезонное изменение объемов сбыта.
  24. Структура себестоимости: издержки, связанные с количеством произведенной продукции, издержки, не связанные с количеством произведенной продукции (управление, маркетинг, коммуналка и т. д.).
  25. Список и величина налогов, уплачиваемых предприятием, наличие льгот по налогообложению.
  26. Для недвижимого имущества: эксплуатационные расходы по каждому зданию, земельные платежи в год, размер налога на имущество в год.
  27. Информация о доле неработающих и непрофильных активов предприятия.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку и спецификой объекта оценки.

Для получения отчета об оценке:

– Позвоните нам по телефонам +7 495 645 16 84, +7 495 506 04 55 и наш сотрудник договорится с Вами о встрече в удобное для Вас время. В назначенный день оценщик приедет к Вам для ознакомления с объектом оценки, заключения договора и получения полного пакета документов для оценки.

– После подготовки отчета об оценке бизнеса, наш сотрудник свяжется с Вами и согласует дату и время получения отчета. В нем будет содержаться вся необходимая информация о процедуре выполнения оценки. Оценка стоимости бизнеса производится с соблюдением федеральных стандартов. Срок выполнения работ по оценке составляет от 10 дней после выезда оценщика к Вам.

    При необходимости мы готовы обеспечить ускоренную оценку в кратчайшие сроки!